印度已成為我國最主要的鋼鐵進(jìn)口國之一。2020年，印度粗鋼產(chǎn)量達(dá)1億噸，占全球粗鋼產(chǎn)量比重為5.5%，作為全球主要的產(chǎn)鋼國之一，印度對(duì)全球鋼鐵市場(chǎng)供需格局有著一定的影響，尤其是對(duì)區(qū)域市場(chǎng)影響較大。近年來，印度對(duì)我國出口鋼鐵產(chǎn)品逐年增加，已成為我國最主要的進(jìn)口國之一。去年因疫情導(dǎo)致的供需錯(cuò)配，我國共進(jìn)口鋼材2023萬噸、鋼坯1833萬噸，其中10.3%的鋼材、16.3%的鋼坯均來自印度，印度也成為了除日韓外我國第三大鋼鐵進(jìn)口來源國。

“碳中和、碳達(dá)峰”下，我國供應(yīng)有收緊預(yù)期，增加鋼坯進(jìn)口一舉兩得。今年在“碳中和、碳達(dá)峰”的主題背景下，我國唐山、邯鄲等地區(qū)進(jìn)入限產(chǎn)常態(tài)化，但一季度我國粗鋼產(chǎn)量為2.7億噸，同比增長(zhǎng)15.6%，以當(dāng)前限產(chǎn)力度恐難實(shí)現(xiàn)全年粗鋼產(chǎn)量同比壓減的目標(biāo)，因此后期限產(chǎn)范圍或擴(kuò)大，預(yù)計(jì)供給端有較強(qiáng)的收縮預(yù)期。而一季度國內(nèi)粗鋼表觀消費(fèi)達(dá)25896萬噸，同比增長(zhǎng)15.3%，并且今年的政府工作報(bào)告中提出GDP增長(zhǎng)6%以上，由此預(yù)計(jì)全年鋼材需求同比至少增長(zhǎng)4%。在此情況下，增加鋼坯等初級(jí)產(chǎn)品不僅可以補(bǔ)充國內(nèi)鐵元素，轉(zhuǎn)嫁鐵礦石價(jià)格大漲帶來的成本壓力，還可以有效降低國內(nèi)碳排放，一舉兩得。

國外需求復(fù)蘇，鋼材供不應(yīng)求，我國進(jìn)口鋼鐵大幅回落。但從去年四季度開始，我國不論是成材還是鋼坯進(jìn)口均明顯回落，主要在于海外鋼材市場(chǎng)需求持續(xù)復(fù)蘇，鋼價(jià)明顯超過國內(nèi)。盡管目前國外粗鋼產(chǎn)量已經(jīng)恢復(fù)至往年同期水平，但主要經(jīng)濟(jì)體的鋼材市場(chǎng)依然處于供不應(yīng)求的狀態(tài)。印度也因本國汽車行業(yè)復(fù)蘇開始大幅削減鋼廠出口份額，以優(yōu)先保證內(nèi)需，國際市場(chǎng)中的印度資源近乎消失，我國進(jìn)口鋼材、鋼坯也開始快速回落。

當(dāng)前印度疫情爆發(fā)，或給我國進(jìn)口方面帶來新的機(jī)會(huì)。一季度印度粗鋼產(chǎn)量達(dá)2962萬噸，同比增長(zhǎng)10.4%。據(jù)Mysteel調(diào)研結(jié)果來看，目前疫情對(duì)印度當(dāng)?shù)劁撈笊a(chǎn)影響非常有限，但與此同時(shí)，下游產(chǎn)業(yè)將受到?jīng)_擊，汽車和家電等都會(huì)受到明顯的影響。若情況類似去年，疫情長(zhǎng)期得不到緩解，印度鋼材和鋼坯價(jià)格或?qū)⒊霈F(xiàn)明顯的下跌，為緩解國內(nèi)鋼材供給和庫存壓力，出口至中國市場(chǎng)將是有效的方法。從這個(gè)角度來看，二季度我國從印度進(jìn)口成材和鋼坯或可延續(xù)去年的高增長(zhǎng)。