澳大利亞的鐵礦石和冶金煤生產(chǎn)基本未受影響
在商品市場上，我們經(jīng)常會看到一個國家或少數(shù)幾個國家主導全球供貨的情況。例如，歐佩克、俄羅斯和美國就主導了全球原油供貨。鋼鐵生產(chǎn)原料也不例外。澳大利亞目前是全球主要的鐵礦石和冶金煤供應國，2019年該國鐵礦石和冶金煤的供貨量占全球海運供貨量的約60%。因此，澳大利亞位于全球鋼鐵價值鏈的核心位置，該國供貨一旦發(fā)生中斷，將給全球大部分鋼鐵企業(yè)及其客戶造成災難性影響。
幸運的是，目前為止，在新冠疫情期間，澳大利亞鐵礦石和冶金煤的開采和物流運輸表現(xiàn)出相當?shù)目箾_擊性。實際上，澳大利亞甚至還增加了對海運市場的鐵礦石供貨量。2020年3月，作為全球最大的散貨出口港口，澳大利亞黑德蘭港的鐵礦石出口量達到歷史新高。
海波因特和達爾林普爾灣煤炭碼頭的出貨量占澳大利亞冶金煤出口量的一半以上，兩地碼頭的煤炭吞吐量統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，澳大利亞的煤炭生產(chǎn)和物流鏈條也基本未受影響。BHP公司是澳大利亞最大的冶金煤生產(chǎn)企業(yè)，占該國硬焦煤供貨量的一半以上，該公司的季度產(chǎn)量統(tǒng)計數(shù)據(jù)也表明類似情況。澳大利亞鐵礦石和煤炭的開采和物流業(yè)務具有相當高的自動化水平，這部分解釋了兩個行業(yè)表現(xiàn)出較強抗沖擊力的原因。
巴西的鐵礦石生產(chǎn)抵御了沖擊，但風險的存在可能使生產(chǎn)陷入停頓
作為全球第二大海運鐵礦石供應國，目前巴西主要的鐵礦石開采和物流運輸還未受到新冠疫情大流行的顯著影響。不過，巴西乃至全球最大的鐵礦石生產(chǎn)企業(yè)——巴西淡水河谷公司卻警告稱，該公司的生產(chǎn)可能受到員工隔離的影響，并且根據(jù)疫情在巴西的發(fā)展情況，該公司可能需要采取應急措施。另外，該公司還稱，由于去年發(fā)生的布魯馬迪尼奧尾礦壩潰壩事故，該公司的鐵礦石開采和加工業(yè)務被暫停授權，新冠疫情導致該公司重啟這部分業(yè)務的授權過程發(fā)生延誤。
其他國家的鐵礦石和冶金煤生產(chǎn)情況復雜
礦業(yè)是美國的核心行業(yè)之一，美國政府在因疫情封城期間，仍然允許礦業(yè)繼續(xù)運轉。美國是2019年全球第二大海運冶金煤供應國，并且能夠滿足該國國內大部分鐵礦石需求。盡管如此，鑒于新冠疫情大流行在美國以及該國傳統(tǒng)煤炭出口市場——歐洲、印度、日本、巴西和韓國——造成的經(jīng)濟下行趨勢，美國許多鐵礦石和煤礦產(chǎn)能已出現(xiàn)暫停。
在一些小型鋼鐵生產(chǎn)原料供應國，新冠疫情大流行給礦業(yè)運營造成的影響更為嚴重。南非和印度的封國封城政策，以及加拿大部分州的礦業(yè)禁令，都大幅降低了這些國家的礦山產(chǎn)量。2019年，這三個國家占全球海運鐵礦石供貨量的約10%，因此這些國家供貨的中斷將給全球整體供貨市場帶來顯著影響。盡管如此，其中部分國家正在放松限制，并且主要的礦業(yè)企業(yè)已恢復生產(chǎn)，前提是要降低產(chǎn)量和減少現(xiàn)場工作人員。印度是冶金煤最大的進口國之一，因此該國的全面封城可能給海運煤炭市場需求側造成的影響更大。
對礦業(yè)企業(yè)而言，一個基本事實是：新冠疫情大流行已造成勘探作業(yè)和投資計劃的推遲或取消，因為企業(yè)希望持有現(xiàn)金，用以支付危機期間的運營支出。
廢鋼市場受到嚴重影響
新冠疫情嚴重影響了廢鋼的生產(chǎn)和收集。由于部分用鋼行業(yè)的生產(chǎn)活動陷于停滯，并且其他行業(yè)也明顯降速，因此工業(yè)廢鋼的生產(chǎn)急速下滑。另外，隨著消費者延期購買新的家用電器或汽車，企業(yè)延期開展投資活動，以及建筑物拆除活動的減速或推遲，折舊廢鋼（指產(chǎn)品壽命到期、需要熔化回收的鋼制品產(chǎn)生的廢料）的生產(chǎn)也急劇下降。與此同時，封城和社交距離措施也增加了廢鋼收集難度。盡管這一情況令人擔憂，但隨著相關限制措施的取消，我們將會看到情況逐漸好轉，尤其是在那些傳統(tǒng)上向其他國家供應廢鋼的發(fā)達國家。
隨著封城措施的放寬，不確定性仍然存在
盡管中國的生活已基本恢復正常，并且歐洲的局勢也逐漸緩解，但我們應該注意到，無論是在中國還是其他國家，我們期待的復蘇過程都面臨著相當大的不確定性，我們預計在恢復期間，鋼鐵生產(chǎn)原料市場的表現(xiàn)將十分不穩(wěn)定。至于當前緊急狀況將持續(xù)多久，以及疫情的全球波及范圍有多大，仍然存在相當大的不確定性。不同地區(qū)和不同行業(yè)的恢復速度可能出現(xiàn)不一致，因此在一段時間內，這可能導致商品市場的不確定性和不穩(wěn)定性。
最后，我們必須認識到，新冠疫情帶來的沖擊規(guī)模將給經(jīng)濟和社會生活以及全球價值鏈造成長期、甚至永久的影響，但最終影響如何，讓我們拭目以待。
